Expliquen les llegendes que, un dia a l'any, durant la nit de Sant Joan, els humans poden accedir al món màgic dels follets i les fades, un lloc on regna l'harmonia i en què els somnis es fan realitat. Elena, una jove intel ligent i poc somiadora, no creu en llegendes. No obstant això, el seu pare, el duc Teseu, està molt malalt i ella faria qualsevol cosa per tornar-li la il.lusió, fins i tot iniciar un viatge a la recerca de Titania, la reina de les Fades, en companyia de l'escèptic banquer Demetrio i del fantasiós Lisandro, que fan l'impossible per guanyar-se el seu afecte. Però el món màgic, oblidat pels humans, ja no és el que era. El seu rei, Oberó, és un follet juerguista i grassonet dedicat a la venda a l'engròs d'encanteris, sempre secundat per la seva ajudant Perecho, un follet astut i una mica entremaliat.